Chapter 07

总结与决策框架

Synthesis · Fit · Five-step checklist
综合 策略画像
  • LRS 试图用趋势过滤降低杠杆 ETF 的路径伤害，在多年样本中相对 QQQ 买入持有可体现超额，但不保证未来复现。
  • 优势来自规则化仓位与空仓纪律；代价是回撤仍可能很深、且依赖市场出现可识别的趋势段。
人群 更适合谁
  • 能承受较大净值波动、接受杠杆工具约束的投资者。
  • 愿意严格执行信号、减少主观干预的执行者。
  • 若睡眠与现金流会被净值牵动，应降低杠杆占比或不用此类工具。
落地

五步决策清单

  1. 明确可承受的最大回撤与投资期限，反推是否允许持有 TQQQ 类资产。
  2. 读完 Ch.04 压力测试：能否接受滚动窗口与参数敏感性所揭示的方差。
  3. 写下入场、加仓、减仓规则（与策略 Step 对齐），并承诺不在盘中临时改写。
  4. 评估执行渠道：佣金、滑点、税务与是否能在信号日完成操作。
  5. 设复盘频率（季/年），用过程指标（纪律执行率）而非单日盈亏评价策略。