Chapter 06
策略风险清单
Structure · Product · Behavior · Tail市场结构风险
- 震荡市中均线附近反复交叉，可能出现连续小额亏损（Whipsaw）。
- 趋势策略在「无趋势」阶段天然缺乏优势。
杠杆工具风险
- TQQQ 存在波动损耗、跟踪误差与流动性折价风险。
- 极端行情下基金运作与再平衡机制可能与直觉线性三倍关系不一致。
执行与行为风险
- 信号出现时能否按纪律执行，比回测曲线更难复制。
- 主观干预（提前抄底、延迟止损）往往破坏规则优势。
尾部与监管风险
- 黑天鹅与流动性危机可能让技术指标短期全部失真。
- 杠杆 ETF 监管与产品条款未来可能变化。