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风险调整指标

Sharpe · Max DD · 5Y Equity · LRS / QQQ / TQQQ B&H
C

Sharpe 对比

(年化 CAGR − 4%) / 年化波动；虚线 Sharpe = 1
Chart C Sharpe
D

最大回撤

三策略：LRS / QQQ 买入持有 / TQQQ 买入持有
Chart D 回撤
E

近 5 年权益曲线

红底：2022 熊市示意区间；三角：入场 / 出场
Chart E 权益曲线
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Sharpe 与回撤

  • Sharpe 用同一无风险利率假设（4%）便于跨策略比较
  • TQQQ 买入持有波动极高，Sharpe 常低于 QQQ
  • LRS 通过空仓降低路径依赖，回撤形态与纯多头不同
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权益曲线 E

  • 三条曲线同一初始资金与同一时间轴
  • 绿色上三角为策略入场，下三角为平仓（颜色区分盈亏）
  • 与基准对比时关注相对路径而非单日噪声